Private Equity jako klíčový pilíř fungujícího soukromého sektoru

Priate equity zahrnuje investice do všech společností, které nejsou kótovány na burze cenných papírů. Jedná se tak o nejrozsáhlejší a zároveň nejdynamičtější třídu aktiv na trhu. Zahrnuje řadu různých investičních strategií, z nichž každá je přizpůsobena specifickým fázím vývoje soukromých společností. Private equity tak poskytuje společnostem řešení financování, která jsou vhodná pro jejich příslušnou fázi růstu.

Obvykle se zaměřuje na následující oblasti:

Venture capital

Ventura capital zahrnuje investice do společností v raných fázích růstu. Zejména mladé a rychle rostoucí společnosti (start-upy) potřebují vlastní kapitál k vývoji produktů, vytvoření prodejních kanálů nebo k budování pracovních sil.

Growth equity

Growth equity se zaměřuje na společnosti, které potřebují další kapitál pro expanzi nebo budoucí růst. Společnosti v této fázi již často prokázaly, že jejich obchodní model funguje. Kapitál proto směřuje do urychlení jasně definovaných růstových plánů. Tyto společnosti jsou často již ziskové nebo jsou na pokraji ziskovosti.

Buyouts

Buyouts se zaměřují na vyspělé, zavedené společnosti se stabilními peněžními toky a pevnou pozicí na trhu. V této fázi vývoje společnosti investoři obvykle získají většinový podíl a úzce spolupracují s vedením na uvolnění potenciálu a realizaci strategických změn.

Private equity investice jsou obvykle drženy v portfoliu několik let. Po uplynutí individuální doby držení investorem jsou akcie prodány, aby se realizovalo kapitálové zhodnocení. Dlouhodobé zaměření této investiční strategie může investorům přinést atraktivní profil rizika a výnosu.

Efektivní způsob, jak využít růstových příležitostí a dynamiky širší ekonomiky.

Soukromý kapitál má oproti likvidním trhům (tj. akciovému trhu) řadu výhod:

Další možnosti

Jen v USA je 420krát více soukromých společností než společností kótovaných na burze[1]. Private equity tak nabízí investorům přístup k rozsáhlému investičnímu vesmíru a umožňuje kapitálové investice napříč širší reálnou ekonomikou, zatímco zejména v USA akciovým trhům dominuje hrstka technologických společností.

Potenciál atraktivních výnosů

Manažeři private equity se aktivně podílejí na optimalizaci struktur a růstových strategií portfoliových společností. Přidaná hodnota vytvořená tímto zapojením má potenciál vést k lepším výnosům.

Dlouhodobý přístup

Je zřejmé, že se zaměřuje na dlouhodobou strategii. Manažeři private equity nepodléhají tlaku, který formuje každodenní obchodování s akciemi a dluhopisy obchodovanými na burze. To jim umožňuje plně se věnovat rozvoji svých portfoliových společností po dobu několika let a aktivním řízením podporovat udržitelný růst.

Private equity nabízí značný potenciál a je méně náchylný k výkyvům nálady na trhu nebo jiným krátkodobým událostem. Tato třída aktiv tak poskytuje stabilitu a má pozitivní dopad na efektivitu portfolia. Stejně jako u jiných tříd aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy, je však třeba mít na paměti, že i investice do soukromého kapitálu mohou utrpět cenové ztráty.

Private equity má dlouhodobý potenciál

Zdroj: McKinsey & Company, „Global Private Markets Report 2025: Private equity se vynořuje z mlhy.“

Od vysoce výkonných investičních společností a budoucích lídrů trhu

Při budování portfolia private equity je klíčová kvalita toku transakcí. Dlouhodobého úspěchu dosáhne pouze ten, kdo má dobré zdroje perspektivních společností a dokáže spolehlivě zajistit kvalitní úspěchy.

Důkladná kontrola (tzv. due diligence) jednotlivých projektů zajistí, že společnosti mají klíčové vlastnosti a že potenciální investici nestojí v cestě žádné překážky. Méně je často více – až 98 % projektů, které projdou due diligence, je zamítnuto. Zůstávají pouze ty společnosti, u nichž se investice jeví jako perspektivní.

Manažeři private equity vystupují jako spolumajitelé společnosti. Od prvního dne investice podporují a iniciují strategická a/nebo provozní zlepšení ve společnosti, která pozitivně ovlivňují růst a směřují společnost požadovaným směrem. Díky svým odborným znalostem, přístupu k dalšímu vlastnímu kapitálu a potřebnému předvídavému přístupu nakonec společně řídí společnost směrem k většímu vytváření hodnoty a nakonec k odchodu.

---

[1] Veřejné společnosti v USA: Počet firem kótovaných na burze, od roku 2022: The Global Economy – USA: Listed Companies. Soukromé společnosti v USA: Počet firem v soukromém sektoru s 50 a více zaměstnanci, k roku 2023: KFF – Počet firem soukromého sektoru. Kótované veřejné společnosti v USA podle definice Worldbank.org k roku 2023.