Diamanty jsou věčné je známý název filmu ze série o Jamesi Bondovi. O to větší překvapení vyvolala zpráva o možném prodeji těžařského giganta De Beers ze skupiny Anglo American za pouhou jednu miliardu dolarů.
Společnost De Beers, jejíž historie sahá až do 19. století, po desetiletí fakticky ovládala trh s přírodními diamanty. Reagovala na vývoj poptávky úpravou nabídky, a tím pomáhala udržovat cenu tohoto nejtvrdšího přírodního minerálu. Podle dostupných údajů byla firma v roce 2001 odkoupena rodinou Oppenheimerových a společností Anglo American při ocenění přesahujícím 18 miliard dolarů. V roce 2011 pak Anglo American odkoupila i podíl rodiny Oppenheimerových při valuaci okolo 13 miliard dolarů. Od té doby však hodnotu společnosti postupně odepisovala až na 2,3 miliardy dolarů – tedy stále více, než kolik by mohla činit její prodejní cena dnes.
Finanční fungování společnosti De Beers bylo vždy do určité míry zahaleno tajemstvím. Spekulovalo se například o velikosti zásob vytěžených diamantů i o skutečných nákladech na jejich těžbu. Největší změnu však přinesl technologický pokrok ve výrobě laboratorních diamantů. Ty mají prakticky stejné chemické složení (100 % uhlík), tvrdost, lom světla i čistotu jako diamanty přírodní. Bez specializovaných přístrojů je od sebe nelze spolehlivě rozeznat. Zásadní rozdíl představuje cena – laboratorní diamant stojí přibližně desetinu ceny přírodního.
Dalším významným faktorem je změna spotřebitelského chování. Laboratorní diamanty již velká část zákazníků nevnímá jako méněcennou alternativu. Zejména mladší generace je přijímá bez výhrad a někdy je dokonce preferuje, například z environmentálních důvodů. To je patrné i na trhu se zásnubními prsteny v USA, kde podíl laboratorních diamantů vzrostl z 12 % prodejů v roce 2019 na 52 % v roce 2024.
Situaci navíc komplikuje ochlazení luxusního trhu v Číně, který se dosud plně nevzpamatoval z vývoje po pandemii covidu-19. To vytváří další tlak na ceny přírodních diamantů. Na trhu se šperky si přírodní diamanty pravděpodobně své místo zachovají díky své jedinečnosti, přirozenému zabarvení i drobným nedokonalostem, které z nich činí originály. Otázkou však zůstává, jak velký tento segment bude a zda těžební náklady umožní společnosti De Beers dlouhodobě ziskové fungování.
Řada zdrojů zároveň upozorňuje, že diamanty jako uchovatel hodnoty nemají příliš přesvědčivou historickou bilanci. Šperky s laboratorními diamanty mají na sekundárním trhu jen minimální hodnotu a ani přírodní diamanty často nedosahují při dalším prodeji více než přibližně poloviny původní pořizovací ceny.
Příběh společnosti De Beers ukazuje, jak obtížné je najít aktivum, které dokáže dlouhodobě uchovat svou hodnotu – přestože samotné diamanty jsou z fyzikálního hlediska téměř věčné. Každá doba má své investiční favority. Sůl v 6. století, tulipány v 17. století nebo hliník v 19. století byly svého času mimořádně cenné. Dnes sledujeme souboj o dominanci v oblasti umělé inteligence, zatímco ještě před několika lety byly středem pozornosti kryptoměny. Technologický vývoj přitom pokračuje tak rychle, že se již očekává nástup kvantových počítačů, které mohou opět zásadně změnit ekonomickou realitu.
V českém prostředí – stejně jako v řadě dalších zemí – jsou za téměř neomylnou investici stále považovány nemovitosti. Demografické projekce však upozorňují na dlouhodobý pokles populace v důsledku nízké porodnosti, což může časem oslabit poptávku po bydlení. Historie nabízí i zajímavé srovnání. Ceny japonských nemovitostí dosáhly vrcholu v roce 1991, následně téměř dvě desetiletí klesaly a ani po částečném oživení z posledních let nedosahují úrovně z počátku 90. let – nominálně jsou stále přibližně o 40 % nižší.
Jak se tedy bránit sázce na nesprávný typ aktiva – ať už jde o komodity, kryptoměny, akcie nebo dluhopisy? Odpovědí zůstává diverzifikace. Z dlouhodobého pohledu dává smysl upřednostňovat aktiva, která vytvářejí pravidelné peněžní toky, jako jsou akcie, dluhopisy nebo nemovitosti. U aktiv bez vlastního výnosu je dlouhodobá hodnota závislá především na tom, zda se v budoucnu najde další kupec ochotný zaplatit vyšší cenu.
Disclaimer
Tento materiál je marketingovou komunikací a nepředstavuje investiční doporučení ani investiční poradenství podle příslušných právních předpisů.
Uvedené informace mají pouze informativní charakter a nepředstavují závaznou nabídku.
Hodnota investičních nástrojů může stoupat i klesat a investor nemusí obdržet zpět původně investovanou částku.
Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.
Před investičním rozhodnutím se seznamte se statutem fondu a sdělením klíčových informací (KID).
Důležité právní upozornění
Toto je reklamní sdělení. Není-li uvedeno jinak, zdrojem údajů je společnost Erste Asset Management GmbH. Komunikačním jazykem prodejních míst je němčina a komunikačním jazykem správcovské společnosti je navíc také angličtina.
Prospekt pro fondy OGAW (včetně jeho případných změn) je vypracován a zveřejněn v souladu s ustanoveními zákona InvFG 2011 v platném znění. Pro alternativní investiční fondy (AIF) spravované společností Erste Asset Management GmbH jsou v souladu s ustanoveními zákona AIFMG ve spojení se zákonem InvFG 2011 vypracovány „Informace pro investory podle § 21 AIFMG“.
Prospekt, „Informace pro investory podle § 21 AIFMG“ a základní informační list jsou v aktuálně platném znění k dispozici na domovské stránce www.erste-am.com v sekci Povinné zveřejnění a jsou zájemcům o investici bezplatně k dispozici v sídle příslušné správcovské společnosti i v sídle příslušné depozitní banky. Přesné datum posledního zveřejnění prospektu, jazyky, v nichž jsou k dispozici prospekt, „Informace pro investory podle § 21 AIFMG“ a základní informační list, jakož i případná další místa, kde lze tyto dokumenty získat, jsou uvedeny na webových stránkách www.erste-am.com. Souhrn práv investorů je k dispozici v němčině a angličtině na webových stránkách www.erste-am.com/investor-rights a lze jej získat také u správcovské společnosti.
Správcovská společnost může s ohledem na regulační požadavky rozhodnout o zrušení opatření, která přijala pro prodej podílových listů v zahraničí.
Upozornění: Chystáte se zakoupit produkt, který může být obtížně srozumitelný. Než se rozhodnete pro investici, doporučujeme vám přečíst si zmíněné dokumenty fondu. Tyto dokumenty můžete kromě výše uvedených míst získat bezplatně také v sídle zprostředkující spořitelny a v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Dokumenty si můžete také stáhnout v elektronické podobě na adrese www.erste-am.com.
Naše analýzy a závěry mají obecný charakter a nezohledňují individuální charakteristiky našich investorů, pokud jde o výnos, daňovou situaci, zkušenosti a znalosti, investiční cíl, finanční poměry, schopnost nést ztráty nebo toleranci k riziku. Vývoj hodnoty v minulosti neumožňuje vyvodit spolehlivé závěry o budoucím vývoji fondu.
Upozornění: Investice do cenných papírů s sebou kromě popsaných příležitostí nese také rizika. Hodnota podílových listů a jejich výnosy mohou jak stoupat, tak klesat. Také změny směnných kurzů mohou hodnotu investice ovlivnit jak pozitivně, tak negativně. Existuje proto možnost, že při zpětném odkupu svých podílů obdržíte méně než původně investovanou částku. Osoby, které mají zájem o nákup podílů v investičních fondech, by si před případnou investicí měly přečíst aktuální prospekt(y) nebo „Informace pro investory podle § 21 AIFMG“, zejména v nich obsažené upozornění na rizika. Je-li měnou fondu jiná měna než domácí měna investora, mohou změny příslušného směnného kurzu pozitivně či negativně ovlivnit hodnotu investice i výši nákladů vznikajících ve fondu – přepočítaných na domácí měnu.
Tento finanční produkt nesmíme přímo ani nepřímo nabízet, prodávat, přeprodávat ani dodávat fyzickým či právnickým osobám, které mají bydliště nebo sídlo společnosti v zemi, kde je to zákonem zakázáno. V takovém případě nesmíme poskytovat ani žádné informace o produktu.
Informace o omezeních prodeje fondu americkým nebo ruským státním příslušníkům naleznete v příslušných poznámkách v prospektu nebo v „Informacích pro investory podle § 21 AIFMG“.
Toto sdělení výslovně nepředstavuje investiční doporučení, nýbrž pouze odráží aktuální názor trhu. Toto sdělení tedy nenahrazuje investiční poradenství.
Tento dokument nepředstavuje prodejní činnost správcovské společnosti a nesmí být proto chápán jako nabídka k nákupu nebo prodeji finančních či investičních nástrojů.
Společnost Erste Asset Management GmbH je propojena s Erste Bank a rakouskými spořitelnami.
Vezměte prosím na vědomí také „Informace o nás a našich službách v oblasti cenných papírů“ vaší bankovní instituce.